EUR/USD Pertahankan Kenaikan di Tengah Pelemahan Dolar AS Sambil Meredanya Ketegangan Geopolitik

• Euro tetap stabil mendekati level tertinggi dalam lebih dari tiga tahun terhadap Dolar AS, didukung oleh selera risiko yang moderat.
• Data AS yang lemah dan harapan yang lebih tinggi akan pemangkasan suku bunga Fed membebani Dolar AS.
• EUR/USD mempertahankan nada positifnya dengan resistance di 1,1630-1,1640 dan 1,1700.

EUR/USD diperdagangkan hampir datar pada hari Rabu, sedikit di bawah level tertinggi multi-tahun di dekat 1,1640, yang terakhir terlihat pada November 2021, mengkonsolidasikan keuntungan setelah rally hampir 1,40% dalam dua hari sebelumnya. Selera risiko yang moderat terus mendorong pasar, meskipun kerentanan gencatan senjata antara Israel dan Iran, dan menjaga Dolar AS (USD) sebagai safe-haven dalam posisi defensif.

Harga minyak telah naik dari level terendah Selasa tetapi tetap jauh di bawah level tertinggi yang terlihat minggu lalu. Fasilitas Minyak dan Gas Alam Iran tampaknya tidak banyak terpengaruh oleh serangan bom, dan lalu lintas minyak melalui Selat Hormuz yang strategis tidak tampak terancam, setidaknya untuk saat ini. Harga minyak mentah yang relatif rendah adalah dukungan tambahan bagi Euro (EUR) karena mengurangi tekanan inflasi pada ekonomi Zona Euro.

Di AS, pada hari Selasa, Ketua Federal Reserve (Fed) Jerome Powell menegaskan bahwa bank sentral tidak terburu-buru untuk memotong suku bunga dalam Laporan Kebijakan Moneter Setengah Tahunan kepada Kongres. Tekanan dari Presiden AS Donald Trump dan meningkatnya ketidakpuasan di antara pejabat Fed tampaknya tidak mengubah sikap hawkish Powell.

Namun, pasar terus bertaruh pada pemangkasan suku bunga pada bulan September, terutama setelah pembacaan Keyakinan Konsumen yang mengecewakan yang dirilis pada hari Selasa. Kekhawatiran yang meningkat tentang ketenagakerjaan membatasi keputusan pembelian konsumen AS dan meningkatkan tekanan pada bank sentral untuk mengadopsi kebijakan moneter yang kurang ketat.

Powell akan bersaksi lagi pada hari Rabu, tetapi dia tidak mungkin mengubah pandangannya. Kalender ekonomi tipis pada hari Rabu, dengan hanya data penjualan rumah baru AS untuk bulan Mei. Berita tentang perkembangan di Timur Tengah akan terus mendorong pasar.

Intisari Penggerak Pasar Harian: Selera Risiko dan Harapan Pemangkasan Fed Menjaga USD dalam Posisi Defensif

• Euro (EUR) didorong oleh kelemahan Dolar AS. Indeks Dolar AS (DXY), yang mengukur nilai Greenback terhadap enam mata uang utama, tetap tertekan di dekat level terendah tiga tahun, di 97,60, terbebani oleh sentimen risiko positif yang dipicu oleh kesepakatan damai yang rapuh di Timur Tengah dan harapan yang lebih tinggi bahwa Fed akan terpaksa memotong suku bunga, mungkin pada bulan September.
• Gencatan senjata antara Israel dan Iran yang diumumkan oleh Presiden AS Trump pada hari Senin tampaknya sangat rapuh tetapi bertahan, setidaknya untuk saat ini. Ini memberi selera risiko yang moderat pada hari Rabu, menjaga Euro tetap terangkat, dan membebani permintaan untuk aset-aset safe-haven seperti Dolar AS.
• Namun, laporan dari intelijen AS menimbulkan keraguan tentang daya tahan gencatan senjata tersebut. Menurut penilaian awal, serangan bom AS di situs nuklir Iran mungkin hanya memperlambat program mereka satu atau dua bulan, bukan "menghancurkannya" seperti yang ditegaskan Trump setelah serangan tersebut. Sulit untuk memastikan bahwa konteks baru ini menjamin perdamaian yang langgeng.
• Di sisi makroekonomi, data Zona Euro yang dirilis pada hari Selasa menunjukkan bahwa Indeks IFO Iklim Bisnis Jerman meningkat menjadi 88,4 pada bulan Juni dari 87,5 pada bulan Mei, sedikit di atas ekspektasi 88,3. Indeks Harapan Bisnis juga meningkat, menjadi 90,7 dari sebelumnya 88,9, mengalahkan ekspektasi pembacaan 90,0. Dampak pada Euro, bagaimanapun, marginal.
• Di AS, Keyakinan Konsumen Conference Board memburuk dibandingkan ekspektasi pada bulan Juni, dengan indeks jatuh ke 93,0 dari 98.4 (direvisi naik dari 98.0) pada bulan Mei, bukan peningkatan ke level 100,00 yang diperkirakan oleh analis pasar. Jajak pendapat mengungkapkan penurunan dalam penilaian situasi saat ini dan perspektif ekonomi, karena meningkatnya kekhawatiran tentang ketersediaan pekerjaan, menurut laporan tersebut.
• Angka-angka ini tidak mempengaruhi sikap hati-hati Ketua Fed Powell terhadap kebijakan moneter, yang menegaskan bahwa bank sentral "berada dalam posisi yang baik untuk menunggu" karena, katanya, kenaikan harga akibat tarif yang lebih tinggi diperkirakan akan meningkatkan tekanan inflasi dan membebani aktivitas ekonomi.
• Namun, para investor tetap mempertahankan taruhan mereka pada pemangkasan suku bunga Fed lebih lanjut dalam beberapa bulan mendatang. Data dari Fed Watch CME Group menunjukkan peluang 18% untuk pemangkasan suku bunga pada bulan Juli dan 85% pada bulan September, naik dari 14% dan 65% masing-masing, pada minggu sebelumnya.

EUR/USD tetap positif dengan 1,1630 membatasi bullish untuk saat ini

EUR/USD melanjutkan tren bullish yang lebih luas setelah menembus puncak saluran korektif beberapa minggu terakhir, didorong oleh optimisme investor setelah pengumuman Trump tentang gencatan senjata dalam konflik Timur Tengah.

Resistance terdekat ada di puncak 12 Juni, di 1,1630, tetapi penembusan garis tren resistance di 1,1540 menyoroti formasi bendera bullish dengan target terukur di area 1,1700. Ini bertepatan dengan 127,2% Fibonacci extension dari rally 10-12 Juni.

Di sisi bawah, reaksi bearish dari level saat ini mungkin mencari support di garis tren yang telah ditembus, sekarang di sekitar area resistance sebelumnya di 1,1535. Pullback untuk menguji ulang level tersebut tidak dapat diabaikan. Konfirmasi di bawah level tersebut akan membatalkan pandangan bullish dan membawa kembali fokus pada level terendah Kamis dan Senin di 1,1445.